Studio City Finance Ltd, penganjur pusat peranginan kasino Studio City (gambar) di Macau, telah menetapkan harga AS$750 juta dalam jumlah prinsipal agregat 5.00 peratus nota senior yang akan dibayar pada 2029, menurut pemfailan Selasa.
Dalam pemfailan berasingan pada hari Isnin, Studio City Finance mengumumkan rancangan untuk menjalankan tawaran antarabangsa bagi nota senior. Ia juga https://slotonline.one/ berkata ia telah memulakan tawaran tender tunai bersyarat untuk “mana-mana dan semua” nota senior tidak bercagar tertunggaknya yang perlu dibayar pada Februari 2024.
Studio City Finance berkata ia merancang untuk menggunakan hasil daripada nota baharu itu, bersama-sama dengan wang tunai di tangan jika berkenaan, untuk membayar balik nota AS$600 juta yang perlu dibayar pada 2024 dan kos berkaitan; dan menggunakan mana-mana jumlah yang tinggal untuk membiayai sebahagian projek Studio City Fasa 2 dan untuk tujuan korporat am.
Studio City Finance ialah anak syarikat Studio City International Holdings Ltd. Melco Resorts and Entertainment Ltd mengawal Studio City International Holdings dan menjalankan operasi permainan di hartanah Studio City.
Moody’s Investors Service Inc telah memberikan penarafan tidak bercagar kanan “B1” kepada nota yang dicadangkan untuk dikeluarkan oleh Studio City Finance. Tinjauan mengenai Studio City Finance adalah negatif, kata agensi penarafan itu dalam satu kenyataan Isnin.
Moody’s juga berkata penarafan “B1” mencerminkan jangkaan institusi untuk “sokongan luar biasa” daripada Melco Resorts “pada masa yang diperlukan, memandangkan kepentingan strategik Studio City Finance kepada induknya.”
Ia menambah: “Jangkaan ini membawa kepada peningkatan satu tahap daripada kualiti kredit kendiri Studio City Finance.”
Kenyataan itu memetik Sean Hwang, penolong naib presiden dan penganalisis di Moody’s, sebagai berkata: “Penilaian B1 Studio City Finance mencerminkan kedudukan daya saing yang lebih baik bagi hartanah Studio City berikutan kejayaan peningkatan operasi kasino sejak dibuka pada 2015, mengimbangi. oleh risiko yang dikaitkan dengan Hongkong Prize geografi syarikat di Macau SAR [Wilayah Pentadbiran Khas].”
Agensi penarafan itu berkata bahawa operasi Studio City Finance “terus lemah” di tengah-tengah gangguan yang disebabkan oleh pandemik Covid-19, dengan hartanah tersebut melaporkan pendapatan larasan negatif sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) sebanyak AS$99 juta untuk sembilan bulan pertama 2020, berbanding AS$258 juta EBITDA positif setahun sebelumnya.
Moody’s menjangkakan hasil dan pendapatan Studio City Finance melantun semula dalam tempoh 12-18 bulan akan datang “dari tahap yang sangat lemah https://energizerresources.com/ pada 2020”, tetapi dengan pemulihan adalah “berperingkat dan separa, sekurang-kurangnya untuk sebahagian besar tahun 2021.”
Memandangkan jangkaan sedemikian, dan andaian Moody bahawa Studio City Finance akan membiayai sebahagian daripada perbelanjaan modal Fasa 2 bernilai AS$1.25 bilion hingga AS$1.3 bilion Pengeluaran Sidney itu dengan hutang baharu, institusi itu berkata ia menjangkakan “hutang kasar/EBITDA syarikat menjadi 10 kali ganda kepada 13 kali pada 2021 sebelum pulih kepada sekitar 6.5 kali hingga 7.0 kali pada 2022.”
Dalam latihan saham Ogos, Melco Resorts meningkatkan pegangannya dalam https://ippnw-students.org/ Studio City International kepada 54.7 peratus daripada 54.1 peratus. Hasil bersih daripada penempatan persendirian sebanyak AS$499.3 juta ini disuntik sebagai Result HK kepada Studio City Finance melalui sumbangan modal pada Disember 2020.
Pada hari Isnin, Moody’s berkata kecairan Studio City Finance adalah “mencukupi untuk 12 bulan akan datang.”
Ia menambah: “Pegangan tunainya sebanyak AS$156 juta pada 30 September 2020 dan AS$499 juta dalam hasil ekuiti baharu yang diterima pada suku keempat 2020 akan mencukupi untuk menampung pembakaran tunai syarikat dan perbelanjaan modal yang dirancang dalam tempoh 12 bulan akan datang. ”
